怎样读懂现金流量表

从此，关于“公司利润重要还是现金流重要？”的话题，也成为讨论的焦点。

有人说：利润表是面子，资产负债表是里子，现金流量表是过日子。

也有人说：新手看利润表，高手看现金流量表。

我想，可能不是“孰重孰轻”的问题，而是看公司的不同视角，利润表反映的是公司的收益情况，而现金流量表呈现的是公司的风险现金流量表通俗易懂。在公司发展的不同阶段，对收益和风险的偏好程度，间接也就反映了对利润表和现金流量表的重视程度。

那么，如何读懂公司的现金现金流量表，识别公司的经营中的风险呢？

现金流量表概述

什么是现金流？这个很好理解，就是现金的流动现金流量表通俗易懂。对公司来说，现金流分为流入和流出两个方向，而流入-流出之后的结余就是现金流净额。

与个人记流水账不同的是，公司的所有经济活动划分为：经营活动、投资活动和融资活动，所以，公司的现金流量表也有了这三个维度的划分现金流量表的讲解。

下图是顺丰控股2019年一季度报表中披露的现金流量表，现金流入流出，按照现金流量表的分类明细项分别列示。比如，经营活动中，很重要的两项现金流动是销售商品、提供劳务收回的现金，和购买商品、提供劳务支付的现金，分别体现了销售环节的回款和采购环节的付款。同时，经营活动中，还分别列示了与经营活动密切相关的工资、税金等业务的付款解读现金流量表，就是这么简单。

同样，在投资活动和筹资活动中，固定资产投入，对外投资、借款等活动的现金流入流出情况，也有清晰的列示，以此可以看到投资活动和筹资活动的详细流入流出情况如何读懂现金流量表数据。最后，现金流量表以期末现金和现金等价物余额结束，呈现了公司流动性最强的资产的余额。

现金流量表详细解读

“现金为王”，现金是公司能不能生存下去的根本，现金短缺是公司最大的危机如何读懂现金流量表360。自上而下，现金流量表展现了公司资金的来龙去脉，从中可以看到公司是否存在持续性经营的风险。具体，可以从三个角度，重点对公司的现金流量表进行解构。

1、看各项现金流量的净额。

公司经营、投资、融资三项经济活动，经过在现金流量表中的分别列示，最后能分别得到经营活动、投资活动和融资活动的净额如何读懂现金流量表数据。将三者进行组合，有8种不同的场景，以此可以初步判断公司目前所处的阶段，以及当前阶段需要关注的风险。（如下图，部分参考清华大学教授肖星老师课程内容）

如果出现收入大幅增长，而现金流没有跟上，那就有两种可能：公司在虚增收入，或者公司销售政策有变化，放宽了应收账款账期现金流量表理解。有两个很简单的比率，可以用来分析公司主营业务的回款情况：

销售现金比率=经营现金净流量/销售额*100%

销售收现比=销售收现/销售额*100%

指标突然有明显变化，或者指标长期偏低，对投资者来说，都是值得留意的。

3、看投资活动的现金流出，判断企业未来发展

对公司来说，任何时候资金都是珍贵的资源，资金流向哪里，哪里才可能有回报。

报表是企业过去的呈现，但公司的未来会怎样，还取决于公司的资源投向哪里现金流量表理解。在现金流量表里，就是投资活动的流出。是在购买新的设备改造生产线？还是在并购新的业务扩大供应链竞争优势？或者是不务正业在做与主营业务无关的投资？或者是在扩大研发投入以求新的创新？

钱花在哪里，企业的未来就在哪里。

京东曾花大力气建物流体系，现在这成为京东非常关键的核心竞争力。顺丰也在花大成本做整体物流布局，同时，也想要拓展到有更大潜力的2B市场，这导致它融资增长迅速，筹资活动现金流入巨大如何读懂现金流量表360。但如果不做，它在竞争激烈的的2C市场，就会面临菜鸟系“四通一达”的全面围剿，只会更加举步维艰。

跟顺丰有不同投资策略的是报喜鸟。报喜鸟采取“实业+投资”的模式，成立了报喜鸟创投公司，投资了多家与主业完全无关的公司，亏多数还处于亏损状态。2018年年报数据，虽然主营业务有不错的增长，但市场仍还是不太看好，报喜鸟的股价，也从最高点下跌了不止80%如何读懂现金流量表数据。

资金，攸关企业生死存亡。小米雷军就曾告诫科技公司创业者：一定要高度重视资金流问题。

能如实反映公司现金流状况的现金流量表自然也值得投资人的高度重视现金流量表理解。只不过，现金流量表的数据质量也值得注意，一方面，造假手段日新月异；另一方面，现金流量表的编制本身不比资产负债表和利润表那样严谨。

所以，基于报表数据的分析，只是开始，在有了对公司初步的认识后，借助各种途径、各种数据，进行佐证，这才是报表的正确打开方式吧。

（注：文中所涉及公司，仅作为案例说明用，不构成任何投资建议）

如何看懂现金流量表，这里有一个好的方法可以快速的读懂现金流量表。

1、看公司的造血能力。

看每年公司的经营活动产生的现金流量净额，一般来说该金额越大，造血能力就越强。

2、看公司的成长能力。

看每年购买固定资产，无形资产和其他长期资产支付的现金与经营活动产生的现金流量净额之比，该比值选择大于10%和小于100%的。

因为大于100%，说明公司要借钱购买该资产，风险较大，小于10%的说明公司发展能力比较弱。

3、看公司分红。

选择每年有分红的公司，而且要选分红率大于净利润的30%的。因为分红率低于30%，该公司可能能力有问题或者品质有问题。

4、看公司类型。

优秀的公司经营活动产生的现金流量净额为正，投资活动产生的现金流量净额一般为负，如果成熟的企业这个数值可能为正。

筹资活动产生的现金流量净额为负数。

选择符合正正负，或者正负负类型的公司。

5、看现金净增额。

看每年公司的现金净增额，优秀公司的值一般是大于0。

6、看现金余额。

读懂现金流量表，最后要看公司的现金余额，这和公司一年经营下来留有多少钱有关，必须要看。

主表一般都知道。

附表一般很少有懂的。附表就是把净利润调成老板心理认为是赚钱还是没有赚钱的模式。通俗解释

会计说企业赚钱了(净利润为正），老板说没赚钱啊，我兜里没钱啊（经营净额为负）；

会计说企业亏损了（净利润为负），老板说我赚钱啊，我兜里很多钱啊（经营净额为正）

防盗门常识

1、最先进行的是挂红，挂主人家自己准备的1丈2尺长的红，挂在靠屋内的门框上，由木匠来挂。

2、挂完红后就是贴对联。主人买了印有“平安”“富贵”的新对联，对联也是由木匠来帖，门口放起凳子木匠站在上面，先贴上面的横批，再一次贴左右的对联。

3、贴上对联后就自动转入祭祀仪式，这个过程由今天主人家请来的释比主持。

安装防盗门必须是白天，然后门朝南

安装进户门的习俗，一要择日，选择吉时吉日。

二装门时门头贴红纸，还有挂红布也有。

三给安装师傅发红包。

四在上午以前装门。在农村还要放鞭炮。这些都是安装进户门的习俗。

相信看完以上的内容，大家对于怎样读懂现金流量表以及其他几个相关问题都有了比较全面且深刻的理解。如果大家还有不明白的地方，欢迎后台留言。